한국남동발전 전경.(사진=한국남동발전 제공)

한국남동발전은 31일 500억 원 규모의 지속가능연계채권(Sustainablility-Linked Bond, 이하 SLB)을 발행했다고 밝혔다. 이는 공공기관 중 ‘최초’로 발행한 SLB이다. 발행 주관사는 KB증권, SLB 인증기관은 NICE신용평가다.

SLB는 ESG(환경·사회·지배구조) 채권의 한 종류다. ESG 경영목표 달성 여부에 따라 채권구조가 변화하는 채권으로 발행사가 사전에 설정한 지속가능성과목표를 달성하지 못할 경우 투자자에게 미리 정한 프리미엄을 제공한다. SLB는 다른 ESG채권과는 다르게 전문성 있는 외부기관에서 지속가능성과목표의 달성 여부 및 지속가능성에 대해 매년 검증하기 때문에 그린워싱(Green Washing, 친환경 위장술)을 방지할 수 있는 장점을 가지고 있다. 미국과 유럽 등은 SLB발행을 민간기업에서 주도하고 있다.

이번 한국남동발전의 SLB 발행은 ESG 경영 실천의 일환으로 지난 2018년 온실가스 배출량 대비 오는 2025년 온실가스 감축률 41% 이상을 목표로 설정하고 이를 달성하지 못할 경우 만기에 채권 금리 외 연 0.02%를 투자자에게 추가로 제공한다.

이와 관련해 한국남동발전은 이번 SLB발행을 위한 TF를 구성해 준비했고 NICE신용평가로부터 이번 SLB가 △핵심성과지표(KPI)의 선정 △지속가능성과목표의 설정 △채권의 특성 △보고 △검증 등 SLB의 핵심구성요소들이 국제자본사장협회(ICMA)의 지속가능연계채권 원칙(SLBP)에 부합한다는 인증결과를 획득했다.

또한 채권발행 스프레드가 한국남동발전과 사업구조가 유사한 발전공기업의 2024년 동일 만기(3년) 평균 스프레드(국고채 대비 가산금리) 23bp 대비 14bp 낮은 9bp였다는점에서 낮은 비용으로 자금을 조달해 재무적으로도 유리한 측면이 있었다.

한국남동발전은 올해 4월 25일 환경부와 한국환경산업기술원과 ’한국형 녹색채권 활성화 업무협약‘을 체결하고 5월 30일에 한국형 녹색분류체계(K-택소노미)에 부합하는 한국형 녹색채권을 총 1500억 원 발행하는 등 조달 포트폴리오 다변화 및 경쟁력 확보 차원에서 ESG채권 발행에 힘쓰고 있다.

한국남동발전 관계자는 “당사에서 발행하는 SLB의 핵심성과지표(KPI)가 2050 탄소중립 달성이라는 ESG 전략과 부합하기 때문에 금번 SLB 발행을 통해 온실가스 감축을 위해 더욱 노력하고 탄소중립 가치 기반 에너지 전환선도에 앞장설 수 있도록 노력하겠다”고 밝혔다. 아울러 “앞으로도 지속가능연계채권을 포함해 다양한 ESG채권 발행에 앞장설 것이며 이번 공공기관 최초의 SLB 발행을 계기로 SLB가 국내에서 더욱 활성화 될 수 있기를 기대한다”고 말했다.